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ProSiebenSat.1 Media-Aktie: Online-Videos und Games liegen im Trend
12.10.2012
Exane BNP Paribas
Paris (www.aktiencheck.de) - Adrien de Saint Hilaire und Nicolas Didio, Analysten von Exane BNP Paribas, stufen die Vorzugsaktie von ProSiebenSat.1 Media (ISIN DE0007771172 / WKN 777117) unverändert mit "underperform" ein und bestätigen das Kursziel von 17,00 EUR.
Anlässlich der Kapitalmarkttagung habe sich der Finanzvorstand zum EBITDA-Ausblick für das dritte Quartal optimistisch geäußert.
Das Wachstum in der Sparte Digital & Adjacent (Online-Videos und Games) sollte nach Unternehmensangaben die Ziele mit Leichtigkeit erreichen. Die Analysten würden aber befürchten, dass ein zunehmender Wettbewerb das Wachstum bremsen könnte. Im Hinblick auf den Verkauf der nordischen Aktivitäten befinde sich ProSieben im Preisfindungsprozess. Ein hoher Preisaufschlag dürfte gefordert werden können. Allerdings sei dieser Umstand schon zum Teil im Aktienkurs berücksichtigt.
Im deutschsprachigen Raum hinke das TV-Geschäft jedoch den Planungen hinterher. Angesichts der hohen Bedeutung dieser Aktivitäten für die Gewinnentwicklung und der sehr hohen Bewertung der ProSieben-Aktie gegenüber der Peer Group werde an der negativen Einschätzung des Titels festgehalten.
Vor diesem Hintergrund bewerten die Analysten von Exane BNP Paribas die Aktie von ProSiebenSat.1 Media weiterhin mit dem Votum "underperform". (Analyse vom 11.10.12) (12.10.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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